?。ǎ保玻埃保蹦辏材辏保溉?，雙源管業(yè)與精誠銅業(yè)簽署《專利實(shí)施許可合同》，合同主要內(nèi)容如下：

　?。玻埃保蹦辏冈拢保溉?，雙源管業(yè)與精誠銅業(yè)就上述《專利實(shí)施許可合同》做了案。

　?。ǎ玻玻埃保蹦辏的辏玻叭?，雙源管業(yè)與精誠銅業(yè)簽署《專利實(shí)施許可合同》，合同主要內(nèi)容如下：

　?。玻埃保蹦辏冈拢保溉眨p源管業(yè)與精誠銅業(yè)就上述《專利實(shí)施許可合同》做了案。

　?。ǎ常玻埃保澳辏保蹦辏保溉?，雙源管業(yè)與安徽省科昌機(jī)械制造簽署《專利實(shí)施許可合同》，合同主要內(nèi)容如下：

　　２０１１年８月１８日，雙源管業(yè)與安徽省科昌機(jī)械制造就上述《專利實(shí)施許可合同》做了案。

　　截至２０１３年８月３１日，雙源管業(yè)的負(fù)債主要為銀行借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，具體情況如下：

　?。玻埃保衬辏冈拢踩?，雙源管業(yè)根據(jù)董事會(huì)決議和相關(guān)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，格域投資將其持有的雙源管業(yè)１９．７３％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給長江實(shí)業(yè)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為１，１４４．３４ 萬元。

　　根據(jù)蕪湖永誠資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所蕪湖永誠評(píng)字（２０１３）０２８號(hào)評(píng)估報(bào)告，截至２０１２年１２月３１日，雙源管業(yè)評(píng)估值為５，７９７．０９萬元?？紤]到評(píng)估基準(zhǔn)日（２０１３年１－８月份，雙源管業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤５９６．９６萬元）等差異，上次資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果與本次資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果差異較小，是合理的。

　　經(jīng)營范圍：普通貨物運(yùn)輸、貨物配載、貨物代理、物流信息服務(wù)。汽車（不含小轎車）及配件、金屬材料（不含貴金屬）、五金電器、電線電纜、化工產(chǎn)品（不含危險(xiǎn)品）。建筑材料、一般勞保用品銷售。

　　楚江物流系由蕪湖精銅銅業(yè)（以下簡稱“精銅銅業(yè)”）及蕪湖市紅旗帶鋼（以下簡稱“紅旗帶鋼”）于２００２年１０月出資設(shè)立，前身為蕪湖精誠物流（以下簡稱“精誠物流”），注冊(cè)資本４００萬元，其中精銅銅業(yè)認(rèn)繳３２０萬元，占比８０％；紅旗帶鋼認(rèn)繳８０萬元，占比２０％。

　?。玻埃埃材辏乖拢玻谷?，安徽平泰會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具平泰會(huì)驗(yàn)（２００２）３８５號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，截至２００２年９月２９日精誠物流（籌）已收到全體股東繳納的注冊(cè)資本４００萬元，全部為貨幣出資。其中精銅銅業(yè)繳納３２０萬元，紅旗帶鋼繳納８０萬元。

　?。玻埃埃衬辏保霸拢保度眨\物流召開股東會(huì)，同意蕪湖精誠特鋼（以下簡稱“精誠特鋼”，系由紅旗帶鋼更名而來）將其持有的２０％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給楚江。

　?。玻埃埃的辏保痹拢保叭?，精誠物流召開股東會(huì)，同意楚江及安徽精誠實(shí)業(yè)集團(tuán)（以下簡稱“精誠實(shí)業(yè)”，由精銅銅業(yè)更名而來）分別將其持有的２０％、６０％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給蕪湖精誠經(jīng)貿(mào)發(fā)展（以下簡稱“精誠經(jīng)貿(mào)”）；同時(shí)將名稱變更為楚江物流。

　?。玻埃埃赌辏保苍拢常比?，楚江物流召開股東會(huì)，鑒于股東名稱發(fā)生變化，將股東精誠實(shí)業(yè)變更為楚江集團(tuán)，股東精誠經(jīng)貿(mào)變更為楚江經(jīng)貿(mào)。

　?。玻埃保衬辏吩拢慈眨锪髡匍_股東會(huì)，同意楚江經(jīng)貿(mào)將其全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給楚江集團(tuán)。２０１３年７月１５日，楚江物流取得了蕪湖市工商局換發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，性質(zhì)為非自然人投資或控股的法人獨(dú)資。

　　楚江物流系集倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送服務(wù)于一體的專業(yè)物流，擁有穩(wěn)定的車輛、網(wǎng)絡(luò)、信息化和物流專業(yè)服務(wù)體系，業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)遍布華北、華東、華南等地區(qū)，運(yùn)輸方式涉及公路、鐵路、水路等。目前，楚江物流已與近３０個(gè)運(yùn)營網(wǎng)點(diǎn)和１００余輛社會(huì)車輛建立了穩(wěn)定的運(yùn)輸合作關(guān)系。為保證運(yùn)輸?shù)募皶r(shí)性和安全性，該對(duì)在途貨物進(jìn)行全程跟蹤管理，運(yùn)輸及時(shí)率達(dá)９９％以上，貨物完好率達(dá)９９．５％以上；為進(jìn)一步提升服務(wù)水平，該還自主研發(fā)并投入使用了“物流信息管理系統(tǒng)”，為后期發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　目前，楚江物流主要為楚江集團(tuán)旗下各成員企業(yè)采購、銷售提供物流配套服務(wù)，包括精誠銅業(yè)和本次重組擬納入上市的其他標(biāo)的；該的收入來源主要為楚江集團(tuán)旗下成員企業(yè)提供物流配套服務(wù)時(shí)內(nèi)部按照市場價(jià)格結(jié)算而形成的收入。同時(shí)，為規(guī)范件（勞保用品等）采購行為和發(fā)揮集中采購價(jià)格優(yōu)勢，楚江物流還為楚江集團(tuán)旗下成員企業(yè)提供集中件采購服務(wù)。

　　楚江物流的運(yùn)輸力量主要為社會(huì)運(yùn)輸力量。通過招標(biāo)的形式，在比質(zhì)比價(jià)的基礎(chǔ)上與中標(biāo)單位（個(gè)人）簽署運(yùn)輸合作協(xié)議，以確保運(yùn)力的穩(wěn)定。楚江物流在接到訂單后，根據(jù)運(yùn)輸貨物的種類及路線，通知相應(yīng)中標(biāo)單位（個(gè)人）安排運(yùn)輸并實(shí)施全程控制。

　　件采購分為集中采購和零星采購兩種。集中采購，通常選擇招標(biāo)的形式確定供應(yīng)商和價(jià)格；零星采購，通常采取比質(zhì)比價(jià)的形式從市場采購。

　　楚江物流的貨物運(yùn)輸服務(wù)和件采購服務(wù)業(yè)務(wù)主要圍繞訂單展開。具體業(yè)務(wù)流程詳見本章“四、（三）、２、主要業(yè)務(wù)流程圖”。

　　楚江物流２０１１年度、２０１２年度、２０１３年１－８月的前五大客戶情況如下：

　　楚江物流２０１１年度、２０１２年度、２０１３年１－８月的前五大供應(yīng)商情況如下：

　　楚江物流主要系為楚江集團(tuán)旗下各成員企業(yè)提供運(yùn)輸配套等服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。本次重組完成后，楚江物流將成為精誠銅業(yè)下屬的專業(yè)物流配套服務(wù)，一方面消除了目前與上市之間存在的關(guān)聯(lián)交易，一方面也為上市的業(yè)務(wù)發(fā)展提供進(jìn)一步的服務(wù)支持。

　　截至本重組報(bào)告書摘要簽署日，楚江物流下設(shè)運(yùn)輸分一家，營業(yè)場所為“安徽省蕪湖市長江市場園Ｇ９號(hào)樓１１９號(hào)”，經(jīng)營范圍為“辦理經(jīng)營范圍內(nèi)的接洽業(yè)務(wù)”。

　　姜純先生基本情況詳見本重組報(bào)告書摘要更二章“四、（二）實(shí)際控制人基本情況”、更三章“一、（六）實(shí)際控制人情況”。

　　１９６４年生，中國國籍，無境外居留權(quán)，大學(xué)?？茖W(xué)歷，會(huì)計(jì)師。１９８３年參加工作，現(xiàn)任精誠銅業(yè)監(jiān)事、楚江物流監(jiān)事、楚江合金監(jiān)事。

　?。保梗叮赌晟袊鴩?，無境外居留權(quán)，中共黨員，大專學(xué)歷。１９８６ 年參加工作，歷任蕪湖市有色金屬壓延生產(chǎn)科長，鳩江區(qū)大橋鎮(zhèn)保順村副書記。現(xiàn)任楚江物流總經(jīng)理。

　　截至本重組報(bào)告書摘要簽署日，楚江物流的經(jīng)營辦公場系由楚江集團(tuán)提供。本次重組實(shí)施完畢后，楚江物流的經(jīng)營辦公場所系由精誠銅業(yè)提供。

　　截至本重組報(bào)告書摘要簽署日，楚江物流及其子南陵物流擁有蕪湖市道路運(yùn)輸管理局頒發(fā)的《道路運(yùn)輸經(jīng)營許可證》２項(xiàng)，具體情況如下：

　　注：楚江物流《道路運(yùn)輸經(jīng)營許可證》將于２０１４年８月１６日到期；楚江物流將于許可證到期前辦理換證手續(xù)。

　　截至２０１３年８月３１日，楚江物流的負(fù)債主要為應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款等，具體情況如下：

　?。玻埃保衬辏吩拢慈?，楚江物流召開股東會(huì)，同意楚江經(jīng)貿(mào)將其持有的楚江物流８０％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給楚江集團(tuán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓系同一控制下轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為原始出資額。

　　本本次擬發(fā)行股份收購楚江合金１００％的股權(quán)、森海高新１００％的股權(quán)、楚江物流１００％的股權(quán)、雙源管業(yè)７０％的股權(quán)，均為控股權(quán)。

　　本次擬注入上市的資產(chǎn)均為控股權(quán)，所涉及的章程不存在轉(zhuǎn)讓前置條件及其他可能對(duì)本次交易產(chǎn)生影響的內(nèi)容，相關(guān)投資協(xié)議不存在影響標(biāo)的資產(chǎn)獨(dú)立性的條款或者其他安排；標(biāo)的資產(chǎn)不存在出資不實(shí)或影響其合法存續(xù)的情形，雙源管業(yè)７０％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓已取得該其他股東同意并承諾放棄優(yōu)先受讓權(quán)。因此，本次擬注入上市的股權(quán)符合轉(zhuǎn)讓條件。

　　本次重組擬注入的四家標(biāo)的均是依法設(shè)立、合法存續(xù)的有限責(zé)任，均不存在依據(jù)法律、法規(guī)及其章程需要終止的情形。各股東所持有的交易標(biāo)的股權(quán)的權(quán)屬清晰，且是真實(shí)、有效的。截至本重組報(bào)告書摘要簽署之日，上述股權(quán)不存在質(zhì)押、凍結(jié)、司法查封等權(quán)利受到限制或禁止轉(zhuǎn)讓的情形。

　　本次交易擬購買的標(biāo)的資產(chǎn)所涉及需要立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地、規(guī)劃、建設(shè)施工等有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，已根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況取得相應(yīng)的許可或批準(zhǔn)文件。

　?。ǎ保﹪鴥?nèi)銅線材市場現(xiàn)狀需求總體穩(wěn)步增長，中低端產(chǎn)品競爭激烈，高端產(chǎn)品供不應(yīng)求

　　近年來，隨著國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長，我國銅加工材發(fā)展十分迅速，２０１０年全國銅材總產(chǎn)量突破１，０００萬噸，總產(chǎn)量占世界的５０％以上；目前國內(nèi)銅材需求量占全球４０％以上，已成為世界上大銅材生產(chǎn)國和消費(fèi)國。同時(shí)，目前我國銅材加工技術(shù)還相對(duì)較為落后，市場上中低端產(chǎn)品競爭激烈，高端產(chǎn)品大部分依賴進(jìn)口，市場面臨兩級(jí)分化的態(tài)勢。

　　銅線材在服裝輔料、模具加工、電線電纜、電子接插件、電器五金、五金配件、汽車配件、五金飾品、眼鏡配件等領(lǐng)域均得到較好廣泛的應(yīng)用。行業(yè)協(xié)會(huì)資料顯示，目前我國銅線萬噸左右，其市場需求格局與銅加工總體態(tài)勢相同；低端產(chǎn)品市場競爭激烈，但需求總量不斷上升，預(yù)計(jì)未來市場將保持５－６％的穩(wěn)步增長，高端產(chǎn)品市場供不應(yīng)求，預(yù)計(jì)將保持１０％ 以上的快速增長?？傮w來講，未來銅合金線材總體市場需求量將保持７％左右的速度穩(wěn)步增長。

　?。ǎ玻┈F(xiàn)有產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)越，競爭優(yōu)勢明顯，占據(jù)行業(yè)龍頭地位，市場占有率將逐年提升

　　楚江合金自設(shè)立以來保持了穩(wěn)健、持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢，目前年銷量２．５萬噸左右，產(chǎn)品市場占有率約１０％，是我國銅合金線材行業(yè)的龍頭企業(yè)。面對(duì)普通銅線材的激烈競爭，該一直努力以市場需求為導(dǎo)向，不斷提高產(chǎn)品性價(jià)比，通過對(duì)銅線材傳統(tǒng)加工方式的創(chuàng)新突破和產(chǎn)品開發(fā)的研究，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，市場占有率逐年提升，形成了以高性價(jià)比為特征的品牌知名度。

　?、佼a(chǎn)品行業(yè)覆蓋面廣，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋面全。楚江合金產(chǎn)品涉及７大行業(yè)１６個(gè)類別，不同牌號(hào)和規(guī)格組合有近千種具體產(chǎn)品。企業(yè)現(xiàn)有銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋了國內(nèi)目前消費(fèi)集中的長三角、珠三角、環(huán)渤海地區(qū)，同時(shí)又在迎接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的中西部地區(qū)設(shè)立了銷售網(wǎng)絡(luò)。

　?、卺槍?duì)傳統(tǒng)的加工方式已取得較大的突破和創(chuàng)新，改變了目前傳統(tǒng)的長流程、多道次、單次小批量的生產(chǎn)方式，實(shí)現(xiàn)了短流程、大批量、高效率、多道次組合加工方式。

　?、鄢辖鹱鳛樾袠I(yè)龍頭企業(yè)，現(xiàn)有客戶近６００多家，產(chǎn)品的高性價(jià)比在廣大客戶中形成了良好的品牌效應(yīng)，客戶與企業(yè)的合作形成了良好的共贏關(guān)系，市場基礎(chǔ)不斷強(qiáng)化。下一步，通過對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行高新技術(shù)改造提升產(chǎn)品競爭力，同時(shí)新增５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品滿足高端市場需求。至２０１５年將完成現(xiàn)有２５，０００噸／年產(chǎn)品的高新技術(shù)改造工作，２０１８年新增的５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品將全面滿足市場需求，總產(chǎn)能達(dá)３０，０００噸／年，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步鞏固。

　?。ǎ常玻担埃埃皣崳旮咝录夹g(shù)改造及新增５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品項(xiàng)目蓄勢待發(fā)，市場前景光明

　　為實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，楚江合金緊緊抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇，通過技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展短流程、節(jié)能、減排、自動(dòng)化、連續(xù)化生產(chǎn)工藝，實(shí)現(xiàn)“低碳、節(jié)能、環(huán)保、高效”的清潔化生產(chǎn)，提升產(chǎn)品技術(shù)水平；瞄準(zhǔn)市場發(fā)展趨勢，以產(chǎn)學(xué)研合作為基礎(chǔ)，加大研發(fā)投入，縮短新產(chǎn)品研制和產(chǎn)業(yè)化時(shí)間，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)綜合競爭力。

　　為提高企業(yè)產(chǎn)品競爭力和盈利能力，楚江合金將引入高新技術(shù)對(duì)現(xiàn)有２５，０００噸／年產(chǎn)能進(jìn)行技術(shù)和裝改造升級(jí)，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)運(yùn)行成本。主要圍繞以下幾點(diǎn)進(jìn)行：①發(fā)展短流程生產(chǎn)工藝技術(shù)，緊密圍繞節(jié)能、節(jié)省金屬消耗、環(huán)境保護(hù)方向開展技術(shù)創(chuàng)新，縮短加工流程。②裝上向高效、環(huán)保、節(jié)能、自動(dòng)化、連續(xù)化、專業(yè)化方向發(fā)展。

　　新增５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品分為３，５００噸／年服輔用銅合金線噸／年電氣用銅合金線材。上述兩個(gè)新產(chǎn)品的建成達(dá)產(chǎn)，有助于優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升盈利能力。

　　Ａ、３，５００噸／年服輔用銅合金線材項(xiàng)目。在服裝行業(yè)內(nèi)，銅合金拉鏈線％以上，市場需求量達(dá)到６萬噸／年，隨著國內(nèi)拉鏈企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的提升，國際市場份額的增加，拉鏈線％以上的速度進(jìn)行增長。銅合金拉鏈線分為拉鏈扁線和Ｙ型拉鏈線，Ｙ型拉鏈線主要制造拉鏈，與拉鏈扁線生產(chǎn)的拉鏈對(duì)比，Ｙ型拉鏈強(qiáng)度高、順滑度高、生產(chǎn)效率高、材料利用率近１００％（拉鏈扁線％），作為拉鏈扁線的升級(jí)換代產(chǎn)品，預(yù)計(jì)未來５年，Ｙ型拉鏈線的市場需求量將占拉鏈線％以上，目前國內(nèi)高品質(zhì)的Ｙ型拉鏈長期為日本ＹＫＫ占有，市場一直處與需求緊缺，價(jià)格高企狀態(tài)。

　　Ｂ、１，５００噸／年電氣用銅合金線材。在電氣接插件行業(yè)內(nèi)，隨著市場需求的變化，國內(nèi)外市場對(duì)電氣接插件的需求不斷增長，與普通電氣接插件對(duì)比，電氣接插件主要體現(xiàn)在產(chǎn)品表面光潔度高、產(chǎn)品物理性能優(yōu)越，產(chǎn)品附加值高。目前國內(nèi)電氣接插件的市場需求量達(dá)到１．５萬噸／年，產(chǎn)品需求量將以８－１０％的速度進(jìn)行增長。

　　楚江合金制定了可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，通過多年的創(chuàng)新積累，開發(fā)形成了一系列銅合金線材加工技術(shù)成果，并形成了一批具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利技術(shù)，為的可持續(xù)發(fā)展提供了有力的技術(shù)支撐。

　　傳統(tǒng)的銅合金鑄造基本都是熔煉和保溫分體式爐型設(shè)計(jì)，每次鑄造時(shí)銅水通過傾倒（或流槽）方式倒入（流入）保溫爐，爐溫?fù)p失大，銅水氧化和鋅揮發(fā)嚴(yán)重，操作環(huán)境差，鑄坯質(zhì)量不穩(wěn)定。通過技術(shù)創(chuàng)新，楚江合金成功開發(fā)了熔煉和保溫連體爐，利用爐水自身液位差的勢能進(jìn)行爐內(nèi)潛流，爐溫?fù)p失小，能耗節(jié)約，操作環(huán)境好，勞動(dòng)強(qiáng)度低，效率大大提升。

　　通過和設(shè)家合作，楚江合金引用伺服反推技術(shù)與銅線材熔鑄，通過技術(shù)參數(shù)的反復(fù)試驗(yàn)，將傳統(tǒng)拉停動(dòng)作改為拉停反推動(dòng)作，大大提高了鑄坯的內(nèi)部質(zhì)量，使得熔鑄桿的斷桿率從１５％降至３％以下。

　　目前楚江合金已將上述技術(shù)應(yīng)用于企業(yè)所有熔鑄爐生產(chǎn)線，并形成了穩(wěn)定的操作工藝流程，進(jìn)行了批量規(guī)?；a(chǎn)。

　　傳統(tǒng)銅線材熔鑄后的加工拉制要經(jīng)過多道次的拉制與退火才能完成，一次加工率只有在８０％左右，效率較低。楚江合金根據(jù)線纜拉制設(shè)和加工工藝的消化吸收，將線纜行業(yè)的拉絲設(shè)及在線退火技術(shù)應(yīng)用于銅線材加工，由于熔煉技術(shù)的創(chuàng)新，使得產(chǎn)品進(jìn)行大加工率拉制成了現(xiàn)實(shí)，目前楚江合金銅材一次性加工率達(dá)９０％并同時(shí)進(jìn)行拉制在線連續(xù)退火，根據(jù)產(chǎn)品使用需求，將大部分產(chǎn)品的拉制和退火進(jìn)行一道工序組合完成，生產(chǎn)效率大大提升。

　　酸洗表面處理是銅線材加工不可避免的環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)方式是通過硫酸溶液進(jìn)行人工在酸洗槽里酸洗進(jìn)行表面處理，存在硫酸耗大，酸洗不均勻，效率低及操作環(huán)境差等弊端。楚江合金自主研發(fā)的新型酸洗技術(shù)，徹底改變了傳統(tǒng)的酸洗方式，實(shí)現(xiàn)了機(jī)械化、連續(xù)高效、及低損耗的快速表面處理。

　　作為高新技術(shù)企業(yè)，楚江合金擁有省級(jí)技術(shù)中心，建立了完善的產(chǎn)學(xué)研合作機(jī)制，近年來技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品開發(fā)方面成績顯著。目前楚江合金擁有專利技術(shù)１５項(xiàng)，先后研制開發(fā)了“環(huán)保低鋅更飾用黃銅線材”、“高精度切割用黃銅母線材”、“高精度Ｙ型拉鏈用線材”、“高彈性特硬銅合金線材及生產(chǎn)技術(shù)”等產(chǎn)品和科技成果。上述產(chǎn)品均被認(rèn)定為高新技術(shù)產(chǎn)品，其中“高精度切割用黃銅母線材”全國銷量，部分創(chuàng)新型加工技術(shù)在銅線材加工行業(yè)中為國內(nèi)更創(chuàng)。多年來，楚江合金一直致力于銅線材加工方式和產(chǎn)品性能提升的研發(fā)及持續(xù)技術(shù)升級(jí)工作，與高校和設(shè)加工企業(yè)之間一直保持著良好的合作關(guān)系，建立了完善的研發(fā)創(chuàng)新機(jī)制。未來，楚江合金將以現(xiàn)有核心技術(shù)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步創(chuàng)新傳統(tǒng)加工方式，提升現(xiàn)有產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)，同時(shí)不斷進(jìn)行新品開發(fā)，豐富產(chǎn)品系列和種類，為未來的可持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的研發(fā)保障。

　　作為全球的銅消費(fèi)國之一，我國原生銅的原料自給率一直偏低。據(jù)中國有色工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，２０１１我國生產(chǎn)精煉銅４７９萬噸，其中自有礦山產(chǎn)量只有１１０多萬噸，其余靠進(jìn)口銅精礦和廢雜銅作為原料。針對(duì)我國銅礦產(chǎn)資源嚴(yán)重短缺，對(duì)外依存度逐年攀升（目前約６５％）的現(xiàn)狀，大力發(fā)展再生銅產(chǎn)業(yè)是有效緩解我國資源約束的重要途徑。另外，發(fā)展再生銅產(chǎn)業(yè)，在減少對(duì)原生礦產(chǎn)資源依賴的同時(shí)，又實(shí)現(xiàn)了節(jié)能減排和環(huán)保的效果。為此，近年來不斷出臺(tái)政策支持包括廢雜銅在內(nèi)的固廢利用、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　?。玻埃保蹦辏保霸拢常比眨瑖鴦?wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于建立完整的先進(jìn)的廢舊商品回收體系的意見》，提出到２０１５年初步建立起網(wǎng)絡(luò)完善、技術(shù)先進(jìn)、分揀處理良好、管理規(guī)范的現(xiàn)代廢舊商品回收體系，各主要品種廢舊商品回收率達(dá)到７０％?！对偕猩饘佼a(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)計(jì)劃》提出，力爭至２０１５年在具一定產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)區(qū)域支持改擴(kuò)建２０萬噸再生銅項(xiàng)目６－８個(gè)，５－１０萬噸再生銅項(xiàng)目１０個(gè)，形成一批年產(chǎn)１０萬噸以上規(guī)模化企業(yè)，再生銅占當(dāng)年銅產(chǎn)量的比例達(dá)到４０％左右。

　　楚江合金產(chǎn)品的原材料大部分以廢雜銅為主，完全符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)和綜合利用政策。

　　楚江合金一直堅(jiān)持以市場為導(dǎo)向，以客戶滿意為追求，以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力，產(chǎn)品客戶滿意度提升。楚江合金一直以來以質(zhì)量穩(wěn)定、性價(jià)比較高滿足客戶需求，與客戶進(jìn)行共贏合作。經(jīng)過多年積累，楚江合金產(chǎn)品在廣大客戶中贏得了良好的口碑，形成了楚江合金的品牌優(yōu)勢。

　　楚江合金產(chǎn)品涉及７大行業(yè)，１６個(gè)類別，不同牌號(hào)和規(guī)格組合有近千種具體產(chǎn)品，行業(yè)用途廣、互補(bǔ)性強(qiáng)。與同行業(yè)相比，楚江合金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)齊全，不同產(chǎn)品已形成一定的市場基礎(chǔ)；在不同生產(chǎn)季節(jié)，產(chǎn)品之間均能得以有效互補(bǔ)，保證了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的持續(xù)性。楚江合金目前年產(chǎn)能達(dá)２．５萬噸，產(chǎn)品生產(chǎn)的規(guī)?；瓦B續(xù)性，有力保證了產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和交貨的準(zhǔn)確性。

　　目前，國內(nèi)銅線材行業(yè)中年銷售萬噸以上的只有少數(shù)幾家，眾多中小企業(yè)都在５，０００噸以下，行業(yè)集中度不高；同時(shí)，行業(yè)還都面臨著產(chǎn)品類別和市場布局單一，加工方式和技術(shù)落后等發(fā)展瓶頸。

　　楚江合金自設(shè)立以來保持了穩(wěn)健、持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢，目前年銷量２．５萬噸左右，產(chǎn)品市場占有率約１０％，是我國銅合金線材行業(yè)的龍頭企業(yè)。面對(duì)普通銅線材的激烈競爭，該一直努力以市場需求為導(dǎo)向，不斷提高產(chǎn)品性價(jià)比，通過對(duì)銅線材傳統(tǒng)加工方式的創(chuàng)新突破和產(chǎn)品開發(fā)的研究，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，市場占有率逐年提升。未來，通過對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行高新技術(shù)改造提升產(chǎn)品競爭力，同時(shí)新增５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品滿足高端市場需求。至２０１５年將完成現(xiàn)有２．５萬噸／年產(chǎn)品的高新技術(shù)改造工作，２０１８年新增的５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品將全面滿足市場需求，總產(chǎn)能達(dá)３萬噸／年，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步鞏固。

　　隨著國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城鎮(zhèn)化進(jìn)程進(jìn)一步加快，大規(guī)模城市的電網(wǎng)改造、鄉(xiāng)鎮(zhèn)電網(wǎng)改造勢在必行。我國城市平均地下電纜化率目前僅１０％左右，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)的地下電纜化率幾乎為零，而發(fā)達(dá)的城市地下電纜化率已達(dá)８０％左右。目前，國內(nèi)多個(gè)城市對(duì)供電網(wǎng)絡(luò)地下電纜化率均已提出了明確的規(guī)劃，力爭將地下電纜化率提升到５０％－８０％。城鎮(zhèn)電網(wǎng)建設(shè)、電網(wǎng)改造以及城市供電網(wǎng)絡(luò)的電纜化為電線電纜產(chǎn)品提供了持續(xù)廣闊的市場空間。同時(shí)，近年來隨著國內(nèi)交通、建筑、家電、機(jī)械制造等行業(yè)的快速發(fā)展，也帶動(dòng)了電線電纜需求的穩(wěn)步上升，市場的容量不斷擴(kuò)大。據(jù)預(yù)測，未來隨著我國城鎮(zhèn)化和工業(yè)化進(jìn)程的深入推進(jìn)，電力電力的市場容量將會(huì)以８－９％的速度增長，到２０１５年電力電纜的用銅量將會(huì)突破４８０萬噸。

　　蕪湖市的電纜產(chǎn)業(yè)集中區(qū)是全國電纜四大產(chǎn)業(yè)基地之一，同時(shí)電線電纜產(chǎn)業(yè)也是蕪湖市的支柱性產(chǎn)業(yè)，市政府為了更好地發(fā)展該項(xiàng)產(chǎn)業(yè)，陸續(xù)出臺(tái)了一系列扶持、鼓勵(lì)性的政策與舉措，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)升級(jí)，推動(dòng)電纜產(chǎn)業(yè)與配套產(chǎn)業(yè)的持續(xù)良性發(fā)展。

　　蕪湖市制定了較為完善的支持企業(yè)發(fā)展的政策體系。無為縣政根據(jù)電纜行業(yè)特點(diǎn)先后出臺(tái)了多項(xiàng)專項(xiàng)政策。如《關(guān)于進(jìn)一步加快電線電纜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決定》、《關(guān)于扶持電線電纜骨干企業(yè)做大做強(qiáng)的決定》、《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)電線電纜企業(yè)開拓國際市場的若干意見》、《關(guān)于加強(qiáng)和支持電線電纜企業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)的若干意見》。從電線電纜建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)做大做強(qiáng)、科技創(chuàng)新、兼并重組、人才引進(jìn)、開拓國際市場等方面支持企業(yè)加快發(fā)展。２０１３年７月１５日，蕪湖市人民政府辦公室還發(fā)布了《關(guān)于推動(dòng)電線電纜產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)打造千億級(jí)產(chǎn)業(yè)的實(shí)施意見》。

　　無為縣電纜基地先后被有關(guān)部門批準(zhǔn)為“火炬計(jì)劃特種電纜產(chǎn)業(yè)基地”、“全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)示范區(qū)”、“全國知名品牌創(chuàng)建示范區(qū)”、“省級(jí)星火技術(shù)密集區(qū)”、“安徽省民營科技產(chǎn)業(yè)園”、“安徽省特種電纜產(chǎn)業(yè)基地”、“安徽省優(yōu)質(zhì)特種電線電纜生產(chǎn)示范區(qū)”、“安徽省新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地”、“安徽省電纜專業(yè)商標(biāo)品牌基地”等。

　?。玻埃保材辏保痹?，中國更屆電線電纜行業(yè)發(fā)展高層論壇在蕪湖市召開，對(duì)全國電線電纜產(chǎn)品質(zhì)量的提升起到積極的推動(dòng)作用，標(biāo)志著無為縣電纜在全國的行業(yè)地位，同時(shí)也為森海高新銅桿產(chǎn)品的未來奠定了堅(jiān)實(shí)的市場基礎(chǔ)。

　　２０１２年１１月，質(zhì)檢總局批復(fù)同意在蕪湖市產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)所的基礎(chǔ)上籌建特種電線電纜產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心（蕪湖），對(duì)蕪湖電線電纜企業(yè)的技術(shù)改造、產(chǎn)品的科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整等將發(fā)揮積極的推動(dòng)作用。同時(shí)，無為縣電纜產(chǎn)業(yè)基地?fù)碛衅髽I(yè)技術(shù)中心２家，省級(jí)企業(yè)研發(fā)中心約３０家，為森海高新產(chǎn)品的質(zhì)量提升注入了強(qiáng)大的動(dòng)力。

　　作為國內(nèi)銅加工行業(yè)的骨干企業(yè)，為持續(xù)提高產(chǎn)品市場競爭力，森海高新高度重視技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品品種的拓展與質(zhì)量提升工作。自２０１０年至今投入大量資金用于購置各類檢測設(shè)施、設(shè)技術(shù)改造、產(chǎn)品質(zhì)量提升的技術(shù)攻關(guān)活動(dòng)等，確保了產(chǎn)品品種、質(zhì)量滿足市場的需求及產(chǎn)量規(guī)模的提升。森海高新于２０１２年新建年產(chǎn)１０萬噸豎爐生產(chǎn)線，產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大。目前年產(chǎn)銷量約５萬噸，區(qū)域市場占有率約２０％；預(yù)計(jì)未來３年，森海高新在無為區(qū)域的市場占有率有望達(dá)４０％左右，在周邊地區(qū)市場占有率有望達(dá)１０％左右。

　　經(jīng)過多年發(fā)展，目前森海高新在生產(chǎn)技術(shù)、設(shè)與產(chǎn)品質(zhì)量等方面均已達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平。生產(chǎn)設(shè)方面，森海高新?lián)碛袊鴥?nèi)先進(jìn)的美國南線技術(shù)的豎爐連鑄連軋生產(chǎn)線和國內(nèi)的快速換模大拉連退機(jī)組生產(chǎn)線，有效避免了傳統(tǒng)工藝設(shè)的固有缺陷，并解決了生產(chǎn)過程能耗高、污染大、操作強(qiáng)度大等問題，從而保持著行業(yè)內(nèi)技術(shù)設(shè)的優(yōu)勢；產(chǎn)品檢測方面，森海高新在創(chuàng)建之初就設(shè)立了檢測中心，配了全自動(dòng)直讀光譜分析儀、金屬含氧測試儀、高精度電橋、扭轉(zhuǎn)測試儀、伸長率測試儀、拉力機(jī)等多種檢測設(shè)，同時(shí)配了專業(yè)檢測隊(duì)伍，多重檢測確保產(chǎn)品質(zhì)量；計(jì)量方面，森海高新?lián)碛型晟频挠?jì)量系統(tǒng)，各車間生產(chǎn)線計(jì)量器具、儀表配完全；擁有多臺(tái)紅外線測溫儀、ＣＯ分析儀等先進(jìn)設(shè)，在線實(shí)時(shí)掌握工藝參數(shù)變化情況，為生產(chǎn)過程控制、質(zhì)量控制、過程管理提供了有力支持；技改方面，新工藝、新技術(shù)、新設(shè)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用使技術(shù)生命周期愈來愈短，森海高新不斷適應(yīng)市場宏觀環(huán)境變化，緊緊圍繞節(jié)能降耗、加大技術(shù)改造和革新力度，實(shí)施了電機(jī)變頻改造、生產(chǎn)設(shè)升級(jí)、富氧燃燒等技改措施，并取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益。

　　在新技術(shù)開發(fā)方面，當(dāng)今世界新材料制造工藝正向裝置大型化、工程化、單機(jī)生產(chǎn)能力不斷提高的趨勢發(fā)展，森海高新已和相關(guān)科研院所、設(shè)制造商等共同開發(fā)了稀土高鐵鋁合金生產(chǎn)工藝（應(yīng)用國產(chǎn)設(shè)產(chǎn)能可達(dá)年產(chǎn)３０，０００噸），但與國外先進(jìn)相比，在單機(jī)生產(chǎn)能力上仍有一定的差距。森海高新計(jì)劃在現(xiàn)有工藝基礎(chǔ)上，進(jìn)一步開發(fā)下一代高產(chǎn)能生產(chǎn)工藝，并實(shí)現(xiàn)主要裝國產(chǎn)化。

　　在新產(chǎn)品開發(fā)方面，森海高新積極開發(fā)具有產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向性和前瞻性并具有廣闊成長空間的電纜用銅導(dǎo)體材料產(chǎn)品。通過自主創(chuàng)新，森海高新準(zhǔn)開發(fā)具有廣闊市場前景的電磁線、接觸線。森海高新將以現(xiàn)有核心技術(shù)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步開發(fā)高導(dǎo)電性銅導(dǎo)體材料，豐富產(chǎn)品系列和產(chǎn)品種類。

　　在研發(fā)技術(shù)力量方面，森海高新持續(xù)完善技術(shù)中心建設(shè)，廣泛深入地與合肥工業(yè)大學(xué)、江西理工大學(xué)、中色科技、電纜研究所等建立產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系，不斷提高技術(shù)研發(fā)水平，滿足企業(yè)發(fā)展需求。

　　目前，森海高新引進(jìn)了國內(nèi)的銅加工設(shè)，現(xiàn)有國內(nèi)產(chǎn)能的低氧連鑄連軋生產(chǎn)線條、廢雜銅低氧連鑄連軋生產(chǎn)線條、國內(nèi)水平的無氧銅桿上引生產(chǎn)線條、國內(nèi)的連續(xù)退火大拉生產(chǎn)線ｍｍ銅線專用拉絲機(jī)多臺(tái)。經(jīng)過不斷摸索總結(jié)，形成了日益完善的先進(jìn)工藝，體現(xiàn)在：

　　①上引連鑄以“小節(jié)距，高速度”先進(jìn)理念為生產(chǎn)工藝?yán)碚摚ㄟ^更換日本原產(chǎn)安川伺服系統(tǒng)、紐卡特ＰＬＮ高精密型減速機(jī)，并新增ＰＬＣ控制的保溫爐自動(dòng)保溫系統(tǒng)，在結(jié)晶器出水口和水套線圈出水口增加測溫裝置等措施，極大地改善了原有工藝存在的不足，有效地解決了銅桿結(jié)晶不良、疏松、氣孔等質(zhì)量問題，產(chǎn)品質(zhì)量在同類產(chǎn)品中處于地位。

　?、谶B鑄連軋生產(chǎn)線在線檢測調(diào)整技術(shù)，是傳統(tǒng)生產(chǎn)工藝的重大突破。熔化系統(tǒng)采用先進(jìn)的ＣＯ智能分析及銅水含氧在線檢測技術(shù)，雙重保障確保銅液含氧量合格，并改變了以往人工取樣、檢驗(yàn)結(jié)果滯后的局面。軋機(jī)采用國外先進(jìn)的輥縫調(diào)整技術(shù)，在不停機(jī)的情況下在人機(jī)界面上及時(shí)了解各道次軋輥輥縫的變化情況并在線調(diào)整，顯著提高了生產(chǎn)效率。

　?、鄞罄B退機(jī)組吸收國內(nèi)外先進(jìn)退火銅拉絲機(jī)的優(yōu)越部分，采用直列滑動(dòng)式連續(xù)拉線，完全機(jī)電一體化，采用ＰＬＣ編程全線程控制，機(jī)械與電氣速度均衡匹配，實(shí)現(xiàn)快速換模、自動(dòng)不停機(jī)換盤收線。生產(chǎn)過程在線顯示，人機(jī)對(duì)話查詢、調(diào)整和控制，具有操作便捷、生產(chǎn)效率高等優(yōu)點(diǎn)。

　　森海高新生產(chǎn)的ＴＹΦ３．０具有較強(qiáng)的普適性，能滿足各類中拉、中小拉進(jìn)線要求，產(chǎn)品外觀光潔、物理性能（抗拉、伸長率）和電性能均優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)， 拉細(xì)性能優(yōu)越；各類軟態(tài)規(guī)格絲產(chǎn)品（Φ３．３０ｍｍ—Φ０．９８ｍｍ）可滿足絕大多數(shù)電纜銅導(dǎo)體規(guī)格需求。無氧銅桿（上引爐）產(chǎn)品含氧在１５ＰＰＭ以下，物理性能（扭轉(zhuǎn)、伸長率）和電性能均優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)，拉制性能優(yōu)越，經(jīng)拉制后表面光潔、顏色光亮，小可拉制Φ０．２ｍｍ規(guī)格，可滿足各種高標(biāo)準(zhǔn)銅導(dǎo)體需求。低氧銅桿（反射爐）產(chǎn)品利用廢雜銅，經(jīng)過精煉除雜后生產(chǎn)的產(chǎn)品表面光潔，物理性能（扭轉(zhuǎn)、伸長率）、電性能、拉細(xì)性能優(yōu)越，小可拉制Φ０．３ｍｍ規(guī)格，可滿足各類民用電線電纜需求。豎爐生產(chǎn)的豎爐桿產(chǎn)品，采用陰極銅原料生產(chǎn)，產(chǎn)品表面光潔，物理性能（扭轉(zhuǎn)、伸長率） 、電性能優(yōu)越，含氧量在１８０—３００ＰＰＭ之間，優(yōu)于標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品拉細(xì)性能極強(qiáng)，可拉制Φ０．１２ｍｍ規(guī)格產(chǎn)品．

　　作為安徽省銅桿產(chǎn)能排名更二的森海高新，從設(shè)立之初就非常重視產(chǎn)品質(zhì)量，深受業(yè)內(nèi)客戶好評(píng)，產(chǎn)品獲得廣大客戶的認(rèn)可，具有良好的市場口碑，使得企業(yè)成為眾多大中型電線電纜企業(yè)的合格供應(yīng)商。

　　同時(shí)，作為當(dāng)?shù)鼐哂邢喈?dāng)影響力的企業(yè)，森海高新屢獲無為縣人民政府認(rèn)可，多次被評(píng)選為經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別貢獻(xiàn)企業(yè)，并多次入選民營經(jīng)濟(jì)１０強(qiáng)企業(yè)、非公有制先進(jìn)單位及民營企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)。

　　森海高新位于我國重要的電纜產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)——蕪湖市無為縣，處于皖江城市帶承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移示范區(qū)核心區(qū)，長三角經(jīng)濟(jì)圈輻射范圍內(nèi)，緊鄰蕪馬銅經(jīng)濟(jì)開發(fā)帶，水路交通發(fā)達(dá)，上下游產(chǎn)業(yè)配套齊全。

　　優(yōu)越的產(chǎn)業(yè)及交通地域優(yōu)勢，使得森海高新相對(duì)其他銅桿企業(yè)而言，地處消費(fèi)終端，產(chǎn)品運(yùn)輸成本低，服務(wù)及時(shí)便捷周到，對(duì)客戶了解掌握透徹。

　　通過多年建設(shè)，森海高新目前已經(jīng)形成了自身穩(wěn)定的銷售團(tuán)隊(duì)，建立了多渠道、多層次的營銷平臺(tái)，目前已與安徽、華東、華中、北方等電線電纜主要生產(chǎn)地區(qū)建立了良好的營銷合作關(guān)系，擁有穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的國內(nèi)客戶資源，在無為縣電纜基地占據(jù)銅桿供應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)與遠(yuǎn)東、上上和萬馬等國內(nèi)的知名電纜企業(yè)也保持著的良好的合作關(guān)系。

　　以無為縣為例，該地區(qū)客戶集中、需求量大，在國內(nèi)特種電纜制造領(lǐng)域占據(jù)重要地位。目前，無為縣電線電纜產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)約１００家，年銅桿（絲）需求量約１５萬噸。目前森海高新在無為縣市場占有率２０％以上，與華菱、江淮、華星、華海、新亞特、長風(fēng)、華電、龍庵、華能、華宇、明星、太平洋等大中型電纜家保持了長期密切的合作關(guān)系。

　　從世界范圍看，特種鋼產(chǎn)量占鋼鐵總產(chǎn)量的比例基本為１５％－２０％左右，而目前我國特種鋼占比僅為９．１％，明顯偏低，未來特種鋼市場前景廣闊。一方面，傳統(tǒng)下游的汽車、機(jī)械制造等工業(yè)將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展，特種鋼需求穩(wěn)步增長；另一方面，在政策的大力推動(dòng)下，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)特別是高端裝制造行業(yè)的迅速發(fā)展也將拉升特種鋼的消費(fèi)。工信部材料產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃提出，“十二五”期間，軸承、齒輪、彈簧、緊固件、鏈條、模具年均銷售增長率分別要達(dá)到１２％、１５％、１５％，１２％、１３％、９％，為我國特種鋼行業(yè)的未來發(fā)展提供了有力保障。

　　雙源管業(yè)主要從事冷軋帶鋼、精密合金鋼等特種鋼產(chǎn)品生產(chǎn)銷售。隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，冷軋?zhí)胤N帶鋼的需求量穩(wěn)步增長。據(jù)預(yù)測，未來國內(nèi)僅汽車、鏈條、彈簧、鋸片、刀具、電子等六大行業(yè)對(duì)冷軋?zhí)胤N帶鋼年需求量達(dá)７２萬噸。目前，我國高品質(zhì)冷軋?zhí)胤N帶鋼供給缺口較大，未來市場發(fā)展前景廣闊。

　　鏈條用帶鋼：主要是指傳動(dòng)鏈、輸送鏈、專用鏈、異型鏈４大類，據(jù)預(yù)測未來年需求量將達(dá)到１０萬噸以上。

　　彈簧用帶鋼：主要用于制作彈性元件，如汽車安全帶、汽車減振器閥片、離合器膜片等均用冷軋彈簧帶鋼。２０１２年，我國汽車安全帶產(chǎn)量為３，５００萬條，汽車減振器１．２億只、摩托車減振器１．８億只。據(jù)預(yù)測，未來用于制作卷簧的冷軋?zhí)胤N帶鋼將持續(xù)增長，年需求量將突破２０萬噸。

　　刀具用帶鋼：主要用于制作文具刀片、醫(yī)用刀片、美工刀片和特種異型刀片。目前，國內(nèi)用于刀片刀具的合金帶鋼年需求量約７萬噸。

　　鋸片用帶鋼：主要用于制作通用切割工具，使用領(lǐng)域十分廣泛。冶金、機(jī)械用的機(jī)用帶鋸、圓盤鋸，建筑裝潢用的小型圓盤鋸、木工帶鋸、手工板鋸，切割大理石用的剖石鋸等等都需要消耗大量的冷軋帶鋼。鋸片行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，未來鋸片用帶鋼每年將以１５％－２０％的速度增長，其中優(yōu)質(zhì)特種冷軋帶鋼的年需求量將達(dá)１０萬噸以上。

　　汽車用帶鋼：汽車工業(yè)是彈簧鋼的用戶，約消耗彈簧鋼產(chǎn)量的６０％。彈簧鋼約占汽車用鋼重量比例的５％－６％，其典型用途為懸架用彈簧鋼和氣門彈簧鋼。一輛轎車整車用鋼量約８５０－９００ｋｇ，其中懸架彈簧鋼約１０－１５ｋｇ，占用鋼總量的１．５％左右。按２０１２年全國汽車銷量１，８００萬輛計(jì)算，汽車消耗各類彈簧約９０萬噸，其中懸架彈簧鋼２４萬噸。目前，國內(nèi)汽車用帶鋼的國產(chǎn)化率還較低，某些汽車專用帶鋼主要依靠進(jìn)口。未來，隨著技術(shù)的進(jìn)步，國內(nèi)汽車用帶鋼年消費(fèi)量約２０萬噸。

　?。玻埃保蹦暌詠恚瑸闈M足增長市場需求，雙源管業(yè)開始大力發(fā)展優(yōu)質(zhì)特種帶鋼，目前年產(chǎn)能已達(dá)２萬噸，具有長遠(yuǎn)的市場需求和廣闊的市場前景。

　　隨著冷軋帶鋼加工工藝的不斷進(jìn)步，軋制技術(shù)設(shè)也在不斷進(jìn)步，從單軋到連軋，從兩輥到多輥。為提高生產(chǎn)效率，連軋機(jī)組的應(yīng)用也越來越廣。連軋?jiān)诘吞间摾滠埞に囘^程中，其連續(xù)軋制批量化生產(chǎn)，節(jié)約成本提高了成品率；但在中高碳鋼上的應(yīng)用卻難以突破，主要表現(xiàn)為中高碳鋼無法焊接或焊接后在軋制變形過程中容易斷裂，因此只能采用單機(jī)軋制，效率低下、成本高且成品率低。２０１１開始，經(jīng)過大量實(shí)驗(yàn)和研究，雙源管業(yè)自主研發(fā)了一種中高碳鋼焊接技術(shù)，提高了中高碳鋼焊接的穩(wěn)定性，保證了在軋制０．５ｍｍ薄帶時(shí)不斷裂。該項(xiàng)技術(shù)的成功研發(fā)和應(yīng)用，使得中高碳鋼的生產(chǎn)效率提高了３０％。

　　雙源管業(yè)早在設(shè)立之初就開發(fā)出超薄光亮帶生產(chǎn)技術(shù)，其超薄光亮帶產(chǎn)品暢銷全國各地。該項(xiàng)技術(shù)通過不斷更新和升級(jí)， ２００９年成功開發(fā)工作輥防竄技術(shù)，有效解決了軋輥竄位造成的產(chǎn)品公差不穩(wěn)等問題，并開發(fā)出優(yōu)質(zhì)高強(qiáng)度冷軋帶鋼高新技術(shù)產(chǎn)品，產(chǎn)品的表面質(zhì)量、深沖性能等指標(biāo)都有較大提升，超薄光亮帶產(chǎn)品現(xiàn)已成為雙源管業(yè)的核心拳頭產(chǎn)品。

　　因傳統(tǒng)熱處理工藝的局限，冷軋帶鋼產(chǎn)品表面有發(fā)黑、麻點(diǎn)、粘結(jié)等問題，直接影響使用性能，因此高光潔度精密帶鋼產(chǎn)品只能依賴進(jìn)口。２００７年開始，雙源管業(yè)在傳統(tǒng)帶鋼熱處理工藝基礎(chǔ)上進(jìn)行二次開發(fā)，采用強(qiáng)循環(huán)、無氧光亮退火、對(duì)流槽恒溫和均勻散熱以及自動(dòng)配氣等技術(shù)，研發(fā)出鏡面帶鋼系統(tǒng)生產(chǎn)工藝，開發(fā)出精密鏡面光亮帶鋼Ｍ８系列新產(chǎn)品。新產(chǎn)品表面無氧化，光潔度高，達(dá)到鏡面效果，各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到超出標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并通過新產(chǎn)品通過鑒定，目前已投入批量生產(chǎn)。

　　２０１１年開始，雙源管業(yè)通過自主研發(fā)，采用高溫除鱗工藝、雙向可逆精軋技術(shù)，大張力軋制、恒張力控制，微壓下量平整工藝技術(shù)，實(shí)現(xiàn)材料的彈性和剛性的有機(jī)結(jié)合，不僅解決了碳素結(jié)構(gòu)鋼深沖性不足的瓶頸，還研發(fā)出冷軋深沖性優(yōu)質(zhì)碳素結(jié)構(gòu)帶鋼產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了良好加工性能的同時(shí)，又具有良好的機(jī)械性能。上述新產(chǎn)品已通過鑒定，現(xiàn)已投入批量生產(chǎn)。

　　雙源管業(yè)十分注重技術(shù)研發(fā)工作，２００６年成立了企業(yè)技術(shù)中心，該技術(shù)中心于２００８年升級(jí)為蕪湖市企業(yè)技術(shù)中心，２００９年升級(jí)為安徽省企業(yè)技術(shù)中心；擁有一支專業(yè)人才齊全的研發(fā)隊(duì)伍，建立了完善的研發(fā)管理體系，從立項(xiàng)到實(shí)施擁有一整套嚴(yán)密的程序，擁有系統(tǒng)的完善的研發(fā)投入核算體系。雙源管業(yè)還積極開展產(chǎn)學(xué)研活動(dòng)，與大專院校和科研院所建立了良好的合作關(guān)系。

　　近年來，雙源管業(yè)以技術(shù)中心為載體，廣泛吸收專業(yè)人才，積極開展技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品研發(fā)工作，相繼開發(fā)出鏡面光亮帶、超薄光亮帶、優(yōu)光帶、優(yōu)帶鋼、特種帶鋼、高頻直縫焊管六大類別產(chǎn)品，轉(zhuǎn)化科技成果４０多項(xiàng)，均列入蕪湖市創(chuàng)新導(dǎo)向性計(jì)劃和安徽省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目導(dǎo)向計(jì)劃。主要通過自主研發(fā)獲得１６項(xiàng)專利技術(shù)和多項(xiàng)專有技術(shù)，核心技術(shù)均屬于重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域中的新材料技術(shù)，２００８年被評(píng)為高新技術(shù)企業(yè)。

　　雙源管業(yè)是較早生產(chǎn)冷軋帶鋼的企業(yè)之一，經(jīng)過多年發(fā)展積累，現(xiàn)以其的技術(shù)、穩(wěn)定的質(zhì)量和良好的服務(wù)，在行業(yè)有較高的知名度；“雙源”商標(biāo)被評(píng)為安徽省和蕪湖市以及蕪湖市知等稱號(hào)，雙源管業(yè)產(chǎn)品暢銷全國各地，具有較大的市場影響力和市場聲譽(yù)。

　　目前，雙源管業(yè)在維護(hù)和加強(qiáng)長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)傳統(tǒng)市場的基礎(chǔ)上，對(duì)全國銷售區(qū)域進(jìn)行了重新劃分，積極開拓新市場，形成國內(nèi)六大區(qū)域市場，即安徽、、溫州、寧波、金華、廣東等市場，同時(shí)掌握一定數(shù)量的長期戰(zhàn)略客戶由總部直接管理。各個(gè)目標(biāo)市場均配具有豐富營銷經(jīng)驗(yàn)的銷售人員進(jìn)行市場開拓和維護(hù)，能夠?qū)蛻舻男枨笞兓龀鲅杆俜磻?yīng)。

　　雙源管業(yè)目前已與國內(nèi)５００家左右的規(guī)模企業(yè)建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，冷軋?zhí)胤N帶鋼產(chǎn)品目前主要定位于周邊地區(qū)，蕪湖奇瑞、合肥江淮兩大汽車產(chǎn)商以及美的、美菱等白色家電生產(chǎn)基地為產(chǎn)品提供了巨大的市場空間。雙源管業(yè)是安徽省冷軋帶鋼規(guī)模的企業(yè)之一，產(chǎn)量占安徽省冷軋帶鋼總產(chǎn)量的８０％左右。

　　雙源管業(yè)產(chǎn)品主要以熱軋帶鋼為原料，南京鋼鐵和杭州鋼鐵是我國大型鋼鐵企業(yè)，其熱軋帶鋼坯年產(chǎn)量達(dá)幾十萬噸。雙源管業(yè)與南京鋼鐵建立了穩(wěn)定的合作伙伴關(guān)系，近期南京鋼鐵正在籌劃技術(shù)裝升級(jí)換代，產(chǎn)品檔次將會(huì)大幅提升，為雙源管業(yè)的原材料供應(yīng)提供了有力的保障。

　　雙源管業(yè)位于安徽省蕪湖市，屬于皖江城市帶雙核之一，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接區(qū)，長三角經(jīng)濟(jì)圈輻射范圍內(nèi)。雙源管業(yè)地理位置優(yōu)越，水路交通發(fā)達(dá)，上下游產(chǎn)業(yè)配套齊全，是長三角向中西部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和輻射的區(qū)域，具有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好、要素成本低、配套能力強(qiáng)等綜合優(yōu)勢。

　　根據(jù)中水致遠(yuǎn)雙源管業(yè)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字［２０１３］更２０９６號(hào)）、森海高新《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字［２０１３］更２０９７號(hào)）、楚江合金《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字［２０１３］更２０９８號(hào)），楚江物流《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（中水致遠(yuǎn)評(píng)報(bào)字［２０１３］更２０９９號(hào)），本次資產(chǎn)評(píng)估以２０１３年８月３１日為基準(zhǔn)日，對(duì)四家交易標(biāo)的的全部股東權(quán)益及其全部資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債予以評(píng)估，評(píng)估方法采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。

　　資產(chǎn)評(píng)估基本方法包括市場法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法（也稱“成本法”、下同）。按照《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》，具體評(píng)估時(shí)需根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析三種資產(chǎn)評(píng)估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估基本方法。

　　市場法是指利用市場上同樣或類似評(píng)估對(duì)象的近期交易價(jià)格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種評(píng)估方法。

　　收益法是指通過估測評(píng)估對(duì)象未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來判斷評(píng)估對(duì)象價(jià)值的一種評(píng)估方法。收益法的基本原理是任何一個(gè)理智的購買者在購買一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)所愿意支付的貨幣額不會(huì)高于所購置資產(chǎn)在未來能給其帶來的回報(bào)。

　　資產(chǎn)基礎(chǔ)法是在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估要更先估測被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后扣減因各種因素所造成的貶值而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值。

　　市場上，類似雙源管業(yè)、森海高新、楚江合金、楚江物流等股權(quán)交易的案例甚少，因此，本次評(píng)估不用市場法。因此，本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。

　?、儇泿蓬悾喊ìF(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金，通過現(xiàn)金盤點(diǎn)、核實(shí)銀行對(duì)賬單、銀行函證等，對(duì)于貨幣資金，以核實(shí)后的價(jià)值確定評(píng)估值。

　?、诮灰仔越鹑谫Y產(chǎn)：主要為期貨投資，通過核對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日的持倉余額表、向開戶證券及托管機(jī)構(gòu)發(fā)函確認(rèn)，因賬面價(jià)值反映了評(píng)估基準(zhǔn)日公允價(jià)值，故以經(jīng)清查后的賬面價(jià)值確定評(píng)估值。

　　③實(shí)物類：為存貨。存貨主要為原材料、在庫周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品。對(duì)原材料、委托加工物資、在庫周轉(zhuǎn)材料、在產(chǎn)品，因賬面價(jià)格與市場價(jià)基本相符，按核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值；對(duì)產(chǎn)成品采用市價(jià)法評(píng)估，以不含稅市場售價(jià)為基礎(chǔ)，扣除相應(yīng)的稅費(fèi)、同時(shí)根據(jù)產(chǎn)品的銷售情況再扣除適當(dāng)?shù)睦麧櫽?jì)算評(píng)估值。

　?、軅鶛?quán)類：包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等，主要是在清查核實(shí)其賬面價(jià)值的基礎(chǔ)上，扣除估計(jì)可能的壞賬損失后確定評(píng)估值。

　　截至２０１３年８月３１日，雙源管業(yè)持有雙源帶鋼１００％的股權(quán)，采用成本法核算的投資成本為２，０８４．２８萬元，投資日期為２００５年９月；森海高新持有安徽森海再生資源利用１００％的股權(quán)，采用成本法核算的投資成本為５，０００萬元，投資日期為２００８年８月；楚江物流持有南陵物流１００％的股權(quán)，采用成本法核算的投資成本為１，０００萬元，投資日期為２０１３年６月。

　　本次評(píng)估對(duì)被投資單位進(jìn)行整體評(píng)估來確定其在評(píng)估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)價(jià)值，以評(píng)估后該的凈資產(chǎn)價(jià)值乘以投資單位的持股比例得出長期投資的評(píng)估價(jià)值。計(jì)算公式為：

　　采用成本法進(jìn)行評(píng)估：即以評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)行市場價(jià)為依據(jù)，確定重置價(jià)格，并通過實(shí)地勘察，確定成新率，計(jì)算評(píng)估價(jià)值。計(jì)算公式為：

　　截至２０１３年８月３１日，委評(píng)在建工程均處于合理工期內(nèi)，市場價(jià)格變化很小，工期較短，評(píng)估人員以核實(shí)后的賬面值作為評(píng)估值。

　?、俅雷诘厮巺^(qū)域土地市場較完善，由于近期該區(qū)域土地成交案例較多，因此選用市場比較法進(jìn)行評(píng)估。市場比較法是選取具有可比性的三個(gè)（或三個(gè)以上）土地交易實(shí)例，即將被評(píng)估的土地與市場近期已成交的相類似的土地相比較，考慮評(píng)估對(duì)象與每個(gè)參照物之間在土地價(jià)值影響諸因素方面的差異，并據(jù)此對(duì)參照物的交易價(jià)格進(jìn)行比較調(diào)整，從而得出多個(gè)比準(zhǔn)參考值，再通過綜合分析，調(diào)整確定被評(píng)估土地的評(píng)估值。

　?、诖雷诘貫楣I(yè)用地，基礎(chǔ)及公用設(shè)施齊全，同時(shí)宗地所在區(qū)域的土地取得成本及相關(guān)稅費(fèi)、土地開發(fā)費(fèi)、利潤、稅金等能夠通過市場調(diào)查取得，所以考慮到待估宗地周圍的土地利用類型、土地市場狀況、待估宗地狀況等，本次評(píng)估采用成本逼近法行估價(jià)。其基本計(jì)算公式為：

　　土地價(jià)格＝土地取得費(fèi)＋相關(guān)稅費(fèi)＋土地開發(fā)費(fèi)＋投資利息＋投資利潤＋土地增值收益

　?、蹖?duì)于楚江合金和雙源管業(yè)的土地，因委評(píng)地塊的性質(zhì)為集流出讓工業(yè)用地，賬面價(jià)值系取得成本的攤余價(jià)值，本次被評(píng)估單位擬按取得成本價(jià)與市場價(jià)的差價(jià)乘以土地出讓面積補(bǔ)交土地費(fèi)用，以獲得土地出讓用地權(quán)利，本次評(píng)估按取得成本價(jià)乘以土地出讓面積確定評(píng)估值。

　　森海高新的無形資產(chǎn)主要是財(cái)務(wù)應(yīng)用軟件，對(duì)相應(yīng)軟件的市場價(jià)格進(jìn)行調(diào)查，以現(xiàn)行市場價(jià)值作為評(píng)估值。

　　雙源管業(yè)主要為外購的專利權(quán)，因賬面攤余價(jià)值能反映其尚可受益價(jià)值，按賬面攤余價(jià)值確定評(píng)估值。

　　遞延所得稅資產(chǎn)屬于可抵扣暫時(shí)性差異影響的所得稅費(fèi)用。對(duì)于因政府補(bǔ)助財(cái)務(wù)上確認(rèn)的遞延收益，由于該等負(fù)債無須支付，按零值評(píng)估，對(duì)應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)也相應(yīng)評(píng)估為零；對(duì)于其他差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)，包括應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)的影響、存貨減值準(zhǔn)的影響、未彌補(bǔ)虧損及公允價(jià)值變動(dòng)損益等這些影響所得稅費(fèi)用均可以在期后隨著賬務(wù)處理的變化進(jìn)行沖回，本次按核實(shí)后的賬面值確認(rèn)評(píng)估值。

　　負(fù)債評(píng)估值根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng)目及金額確定。楚江合金和森海高新的其他非流動(dòng)負(fù)債系因政府補(bǔ)助產(chǎn)生，賬務(wù)上確認(rèn)為遞延收益，該補(bǔ)助不需償還，按零值評(píng)估，對(duì)應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)也相應(yīng)評(píng)估為零。

　　收益法是通過估算被評(píng)估單位在未來的預(yù)期收益，并采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)成基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，求得被評(píng)估單位在基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)的企業(yè)營業(yè)性資產(chǎn)價(jià)值，然后再加上溢余資產(chǎn)價(jià)值、非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值，減去有息債務(wù)得出股東全部權(quán)益價(jià)值。計(jì)算公式：

　　股東全部權(quán)益價(jià)值＝企業(yè)營業(yè)性資產(chǎn)價(jià)值＋溢余資產(chǎn)價(jià)值及非經(jīng)營性資產(chǎn)－有息債務(wù)

　　在采用收益法評(píng)估中，要求被評(píng)估單位價(jià)值內(nèi)涵和運(yùn)用的收益類型，以及折現(xiàn)率的口徑必須是一致的。

　　本次評(píng)估采用的收益類型為企業(yè)全部資本所產(chǎn)生自由現(xiàn)金流，自由現(xiàn)金流等于企業(yè)的無息稅后凈利潤（即將不包括利息支出的利潤總額扣除實(shí)付所得稅稅金之后的數(shù)額）加上折舊及攤銷等非現(xiàn)金支出，再減去營運(yùn)資本的追加投入和資本性支出后的余額，它是所產(chǎn)生的稅后現(xiàn)金流量總額，可以提供給資本的所有供應(yīng)者，包括債權(quán)人和股東。

　　采用加權(quán)平均資本成本估價(jià)模型（ＷＡＣＣ）選取確定折現(xiàn)率。ＷＡＣＣ模型可用下列數(shù)學(xué)公式表示：

　?。祝粒茫茫?ｋｅ×［Ｅ÷（Ｄ＋Ｅ）］＋ｋｄ×（１－ｔ）×［Ｄ÷（Ｄ＋Ｅ）］

　　計(jì)算權(quán)益資本成本時(shí)，采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ＣＡＰＭ）。ＣＡＰＭ模型是普遍應(yīng)用的估算投資者收益以及股權(quán)資本成本的辦法。

　　本次評(píng)估采用無限收益期。其中，階段為２０１３年９月１日至２０１８年１２月３１日，預(yù)測期為５．３３年。在此階段中，根據(jù)對(duì)的歷史業(yè)績及未來市場分析，收益狀況逐漸趨于穩(wěn)定；更二階段為２０１９年１月１日至永續(xù)，在此階段中，標(biāo)的的凈現(xiàn)金流在２０１８年１２月３１日的基礎(chǔ)上將保持穩(wěn)定。

　　本次評(píng)估通過將自由現(xiàn)金流折現(xiàn)還原為基準(zhǔn)日的凈現(xiàn)值，確定出評(píng)估基準(zhǔn)日的企業(yè)全部資本（含投入資本和借入資本）的公允價(jià)值，再扣減企業(yè)借入資本價(jià)值，計(jì)算出委估資產(chǎn)的整體價(jià)值。

　　本次評(píng)估具體操作過程中，以企業(yè)的自由現(xiàn)金流作為收益額，選用分段收益折現(xiàn)模型。即：將以持續(xù)經(jīng)營為前提的未來收益分為前后兩個(gè)階段進(jìn)行預(yù)測，更先預(yù)測前階段各年的收益額；再假設(shè)從前階段的后一年開始，以后各年預(yù)期收益額均相同或有規(guī)律變動(dòng)。

　　根據(jù)四家交易標(biāo)的的發(fā)展計(jì)劃，對(duì)未來五年的收益指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測，在此基礎(chǔ)上，考慮資本性支出及流動(dòng)資金補(bǔ)充，并進(jìn)而確定標(biāo)的未來期間各年度的自由現(xiàn)金流指標(biāo)。后，將未來預(yù)期收益進(jìn)行折現(xiàn)求和，即得到標(biāo)的在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)點(diǎn)的市場公允價(jià)值。

　　企業(yè)整體價(jià)值 ＝ 營業(yè)性資產(chǎn)價(jià)值 ＋ 溢余資產(chǎn)價(jià)值 ＋ 非經(jīng)營性資產(chǎn)價(jià)值

　　溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)經(jīng)營收益無直接關(guān)系的，超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)，采用成本法或市場法確定評(píng)估值。

　　非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)正常經(jīng)營收益無直接關(guān)系的，包括不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)和與評(píng)估預(yù)測收益無關(guān)的資產(chǎn)，類資產(chǎn)不產(chǎn)生利潤，更二類資產(chǎn)雖然產(chǎn)生利潤但在收益預(yù)測中未加以考慮。主要采用成本法或市場法確定評(píng)估值。

　　有息債務(wù)指評(píng)估基準(zhǔn)日（２０１３年８月３１日）被評(píng)估單位賬面上需要付息的債務(wù)，包括短期借款、帶息應(yīng)付票據(jù)、一年內(nèi)到期的長期借款和長期借款等。

　　收益法是將評(píng)估對(duì)象置于一個(gè)完整、現(xiàn)實(shí)的經(jīng)營過程和市場環(huán)境中，對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)的評(píng)估。評(píng)估基礎(chǔ)是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)未來收益的預(yù)測和折現(xiàn)率的取值，因此被評(píng)估資產(chǎn)必須具以下前提條件：

　　對(duì)標(biāo)的的收益預(yù)測，是根據(jù)目前的經(jīng)營狀況和能力，以及評(píng)估基準(zhǔn)日后該的預(yù)期經(jīng)營業(yè)績及各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，考慮該主營業(yè)務(wù)類型及主要產(chǎn)品目前在市場的銷售情況和發(fā)展前景，以及該管理層對(duì)企業(yè)未來發(fā)展前途、市場前景的預(yù)測等基礎(chǔ)資料，并遵循現(xiàn)行的法律、法規(guī)和企業(yè)會(huì)計(jì)制度的有關(guān)規(guī)定，本著客觀求實(shí)的原則，采用適當(dāng)?shù)姆椒ň幹啤?/p>

　　對(duì)標(biāo)的的未來收益進(jìn)行預(yù)測是采用收益法評(píng)估的基礎(chǔ)，而任何預(yù)測都是在一定假設(shè)條件下進(jìn)行的，本次評(píng)估收益預(yù)測建立在以下假設(shè)條件基礎(chǔ)上：

　　資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：是指評(píng)估時(shí)需根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用，或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用，相應(yīng)確定評(píng)估方法、參數(shù)和依據(jù)。

　　交易假設(shè)：是假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易的過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進(jìn)行估價(jià)。

　　公開市場假設(shè)：是假定在市場上交易的資產(chǎn)，或擬在市場上交易的資產(chǎn)，資產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，以便于對(duì)資產(chǎn)的功能、用途及其交易價(jià)格等作出理智的判斷。

　　假設(shè)在現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)、政策、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及被評(píng)估單位所屬行業(yè)的基本政策無重大變化。

　　政策一致假設(shè)：假設(shè)未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本一致，有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、稅收優(yōu)惠政策、政策性征收費(fèi)用等不發(fā)生重大變化。

　　不考慮通貨膨脹因素的影響：估算中的一切取價(jià)標(biāo)準(zhǔn)均為評(píng)估基準(zhǔn)日有效的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)及價(jià)值體系。

　　合法經(jīng)營假設(shè)：該假設(shè)要求企業(yè)經(jīng)營符合的經(jīng)濟(jì)政策，遵守稅收、環(huán)保和其他與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的法律、法規(guī)和規(guī)章。

　　合理經(jīng)營假設(shè)：假設(shè)的經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)；假設(shè)在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與目前方向保持一致；假設(shè)企業(yè)未來無重大決策失誤和重大管理失職；企業(yè)經(jīng)營范圍內(nèi)所需的相關(guān)許可證，應(yīng)根據(jù)經(jīng)營的需要，合理保證持續(xù)有效；人員和各項(xiàng)資產(chǎn)的安全達(dá)到合理水平。

　　資料合法、真實(shí)、完整性假設(shè)：委托方和資產(chǎn)占有單位所提供的資料是評(píng)估工作的重要基礎(chǔ)資料，評(píng)估工作是以委托方和被評(píng)估單位所提供的有關(guān)資料的合法、真實(shí)、完整性為假設(shè)前提。

　　未來經(jīng)營期內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模、收入與成本費(fèi)用、發(fā)展規(guī)劃及生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃能如期基本實(shí)現(xiàn)；經(jīng)營所需的原材料、能源、勞務(wù)等能夠取得且價(jià)格無重大變化、不會(huì)受到諸如人員、水電、運(yùn)輸和材料因客觀因素的重大變化而對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生巨大的不利影響；不考慮未來可能由于經(jīng)營策略以及經(jīng)營環(huán)境等變化導(dǎo)致的經(jīng)營能力、業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等狀況的變化，雖然這種變動(dòng)是很有可能發(fā)生的。

　　假設(shè)持續(xù)經(jīng)營過程中可以獲取必要的信貸或其他資金支持，滿足生產(chǎn)經(jīng)營基本需要。

　　假設(shè)未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策在重要方面基本一致。

　　假設(shè)未來經(jīng)營期內(nèi)被評(píng)估單位與合同方無重大爭議和糾紛，應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)計(jì)不會(huì)有較大的呆賬、壞賬發(fā)生。

　　在評(píng)估基準(zhǔn)日２０１３年８月３１日持續(xù)經(jīng)營前提下，楚江合金經(jīng)審計(jì)后的賬面總資產(chǎn)為１９，２７８．４２萬元，總負(fù)債為８，３７７．７０萬元，凈資產(chǎn)為１０，９００．７３萬元。

　　評(píng)估后的楚江合金總資產(chǎn)為２０，５５６．１９萬元，總負(fù)債為７，９７７．７０萬元，凈資產(chǎn)為１２，５７８．４９ 萬元，增值１，６７７．７６萬元，增值率１５．３９％。

　　評(píng)估后凈資產(chǎn)比賬面值增值１，６７７．７６萬元，增值率１５．３９％，評(píng)估增減原因分析如下：

　?。保鲃?dòng)資產(chǎn)評(píng)估增值４５．１５萬元，增值原因?yàn)閷?duì)產(chǎn)成品評(píng)估考慮了部分利潤所致。

　?。ǎ保┓课萁ㄖ镱惞潭ㄙY產(chǎn)評(píng)估增值４２．７％，增值的主要原因是：①企業(yè)采用的房屋建筑物會(huì)計(jì)折舊年限較短，而評(píng)估采用的是其經(jīng)濟(jì)耐用年限，從而造成評(píng)估增值；②多數(shù)房屋建筑物賬面值僅為建設(shè)時(shí)的造價(jià)，評(píng)估值還計(jì)取了前期費(fèi)用和資金成本，從而造成評(píng)估增值。③部分房屋建筑物購建時(shí)間較早，購建成本較低，至評(píng)估基準(zhǔn)日人工、材料等價(jià)格比購建時(shí)有所上漲，從而造成評(píng)估增值。

　?、贆C(jī)器設(shè)評(píng)估增值率為３０．６５％，增值的主要原因是：財(cái)務(wù)機(jī)器設(shè)折舊年限短于評(píng)估采用的經(jīng)濟(jì)耐用年限，導(dǎo)致機(jī)器設(shè)評(píng)估增值；

　?、谲囕v評(píng)估增值率為２４９．０９％，增值的主要原因是：財(cái)務(wù)車輛折舊年限短于評(píng)估采用的經(jīng)濟(jì)耐用年限，導(dǎo)致車輛評(píng)估增值；

　　③電子設(shè)評(píng)估增值率為５６．１４％，增值的主要原因是：財(cái)務(wù)電子設(shè)折舊年限短于評(píng)估采用的經(jīng)濟(jì)耐用年限，導(dǎo)致電子設(shè)評(píng)估增值。

　?。常?無形資產(chǎn)—土地使用權(quán)增值１８．２４萬元，評(píng)估增值的主要原因是由于土地使用權(quán)系集體流轉(zhuǎn)工業(yè)用地，賬面價(jià)值系取得成本的攤余價(jià)值，本次被評(píng)估單位擬按取得成本價(jià)與市場價(jià)的差價(jià)乘以土地出讓面積補(bǔ)交土地費(fèi)用，以獲得土地出讓用地權(quán)利，本次評(píng)估按取得成本價(jià)乘以土地出讓面積確定評(píng)估值與賬面攤銷余額存在差異，導(dǎo)致評(píng)估增值。

　　４、遞延所得稅資產(chǎn)評(píng)估減值６０．００萬元，主要系遞延收益評(píng)估為０元，遞延所得稅資產(chǎn)也相應(yīng)評(píng)估為０元所致。

　?。怠⑵渌橇鲃?dòng)負(fù)債評(píng)估減值４００．００萬元，主要系將遞延收益（銅合金生產(chǎn)線節(jié)能綜合改造項(xiàng)目補(bǔ)助資金）評(píng)估為０元所致。

　　經(jīng)評(píng)估，截止２０１３年８月３１日，收益法評(píng)估的楚江合金的股東權(quán)益持續(xù)經(jīng)營價(jià)值為１２，６３８．００萬元。

　　在評(píng)估基準(zhǔn)日２０１３年８月３１日，楚江合金凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為１０，９００．７３萬元，在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營、資產(chǎn)繼續(xù)使用的前提下，經(jīng)收益法評(píng)估，全部股東權(quán)益評(píng)估結(jié)果為１２，６３８．００萬元，評(píng)估增值１，７３７．２７萬元，增值率為１５．９４％。

　　楚江合金專業(yè)生產(chǎn)各種規(guī)格黃銅圓、扁線及異型線材。銅合金線材作為基礎(chǔ)材料和功能材料，主要應(yīng)用領(lǐng)域有：服裝加工、日用電器、電子電訊、模具切割、標(biāo)準(zhǔn)件制造、眼鏡及飾品等行業(yè)。主要有拉鏈線、插件、排料、插針、切割線、拉絲線等黃銅類產(chǎn)品。楚江合金利用已有的基礎(chǔ)和資源優(yōu)勢，以承接服裝輔料市場、電子電器市場、模具加工市場、電線電纜市場等銅合金產(chǎn)品為主要經(jīng)營方向，積極開拓銅合金制品的深度延伸。

　?、倮溇€：黃銅拉鏈較鋁制或有機(jī)塑料拉鏈相比，具有加工容易，不易銹變，產(chǎn)品耐磨、耐腐蝕性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)，在服裝制造加工領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛。近年來由于外貿(mào)出口的不景氣，服輔行業(yè)出口量較前些年整體處于增長放緩狀態(tài)。

　?、诓寮翰寮a(chǎn)品前期受到出口因素影響較大，受歐洲金融危機(jī)影響，近一兩年其出口勢頭有所下滑，但由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加上刺激內(nèi)需政策的支持，插件行業(yè)具有較好的成長空間，發(fā)展前景廣闊。

　?、叟帕希狐S銅排料常用與拉鏈鎖頭的生產(chǎn)制造，其消費(fèi)需求隨著金屬拉鏈?zhǔn)袌鱿M(fèi)變化而變化。近年來隨著我國服裝輔料加工行業(yè)今年對(duì)外出口量較前些年整體處于增長放緩狀態(tài)，排料產(chǎn)品市場需求增長也相對(duì)放緩。

　?、懿遽槪阂蚱渚哂辛己玫膶?dǎo)電性、耐腐蝕性短期不會(huì)被其他金屬替代。隨著近些年電子產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)換代速度加快，市場總體保持正增長。但沿海一帶因?qū)偻赓Y企業(yè)，部分產(chǎn)品仍為轉(zhuǎn)產(chǎn)。

　?、萸懈罹€：前期慢走絲主要是臺(tái)資企業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)，行業(yè)利潤高。隨著國內(nèi)加工業(yè)的發(fā)展，被內(nèi)資企業(yè)逐步取代，利潤率也在下降。目前市場消費(fèi)總體處于飽和狀態(tài)，但由于模具切割線具有不可替代性，國內(nèi)模具切割線用量將逐步提高。

　?、蘩z線：主要應(yīng)用于各類高端電線電纜等行業(yè)，隨著寬帶網(wǎng)、有線電視聯(lián)網(wǎng)及有線電視網(wǎng)雙向?qū)拵Ц脑斓葮I(yè)務(wù)類型正處于超速發(fā)展的階段，其市場需求正處在一個(gè)較為快速的上升階段。

　　本次對(duì)未來年度的收入預(yù)測，２０１３年９－１２月、２０１４年?duì)I業(yè)收入主要依據(jù)企業(yè)目前未完工及新簽訂的合同、參與競標(biāo)的基本談妥的項(xiàng)目及的經(jīng)營指標(biāo)進(jìn)行測算；２０１５ 年至２０１８ 年?duì)I業(yè)收入，根據(jù)企業(yè)目前的規(guī)模及行業(yè)增長趨勢，并參照２０１３ 年及２０１４年?duì)I業(yè)收入考慮一定的增長率進(jìn)行預(yù)測。

　　為實(shí)現(xiàn)未來經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長，在產(chǎn)能、技術(shù)研發(fā)、市場開拓的方面的具體措施如下：

　　楚江合金擁有２５，０００噸／年產(chǎn)能，規(guī)?；纳a(chǎn)水平與彈性的生產(chǎn)能力，交貨與客戶維護(hù)保障性強(qiáng)，是業(yè)內(nèi)更二大規(guī)模企業(yè)，具有較好的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。設(shè)產(chǎn)能如下表：

　　楚江合金新產(chǎn)品及技術(shù)改進(jìn)研發(fā)能力強(qiáng)，連續(xù)化生產(chǎn)對(duì)質(zhì)量、貨期保障能力強(qiáng)，切割線產(chǎn)品質(zhì)量在行業(yè)內(nèi)口碑較好。為實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提升市場競爭力和市場占有率，緊緊抓住產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇，實(shí)施２５，０００噸／年高新技術(shù)改造及新增５，０００噸／年升級(jí)產(chǎn)品技改項(xiàng)目。通過技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展短流程、節(jié)能、減排、自動(dòng)化、連續(xù)化生產(chǎn)工藝，實(shí)現(xiàn)“低碳、節(jié)能、環(huán)保、高效”的清潔化生產(chǎn)，提升產(chǎn)品技術(shù)水平；瞄準(zhǔn)市場發(fā)展趨勢，以產(chǎn)學(xué)研合作為基礎(chǔ)，加大研發(fā)投入，縮短新產(chǎn)品研制和產(chǎn)業(yè)化時(shí)間，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)綜合競爭力。

　　國內(nèi)銅合金線萬噸／年，隨著國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，中國正從制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品出口量將持續(xù)上升，預(yù)計(jì)未來銅合金線材的市場需求量將以每年７％左右的速度進(jìn)行增長。２０１３年銅合金線．４萬噸（占９０．７％），其它白銅、青銅約２．５萬噸（占９．３％），楚江合金：２０１３年黃銅合金銷量約２．６萬噸，約占黃銅合金市場容量為１１％，約占銅合金線％。

　　楚江合金客戶多、渠道廣，市場份額較好，規(guī)模較大，具價(jià)格的主動(dòng)權(quán)，采用的直銷模式對(duì)市場信息了解及時(shí)、準(zhǔn)確，對(duì)客戶的需求清楚與服務(wù)好。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富、組合能力強(qiáng)，部分產(chǎn)品在市場占有率上有優(yōu)勢。

　　本次評(píng)估采用加權(quán)平均資本成本估價(jià)模型（ＷＡＣＣ）確定折現(xiàn)率。ＷＡＣＣ模型可用下列數(shù)學(xué)公式表示：

　?。祝粒茫茫?ｋｅ×［Ｅ÷（Ｄ＋Ｅ）］＋ｋｄ×（１－ｔ）×［Ｄ÷（Ｄ＋Ｅ）］

　　計(jì)算權(quán)益資本成本時(shí)，采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ＣＡＰＭ）。ＣＡＰＭ模型是普遍應(yīng)用的估算投資者收益以及股權(quán)資本成本的辦法。

　　本次評(píng)估采用的數(shù)據(jù)為評(píng)估基準(zhǔn)日距到期日十年以上的長期國債的年到期收益率的平均值，經(jīng)過匯總計(jì)算取值為３．８０％（數(shù)據(jù)來源：ｗｉｎｄ 網(wǎng)）。

　　股權(quán)市場